欧陆平台：每日评论-杰克逊霍尔前夕，交易员保持警惕

作者：life 发布时间：August 21, 2023 分类：欧陆平台

美联储风暴前的平静？

全球市场在脆弱的平静中开启新的一周。从货币到股票以及大宗商品，大多数资产类别皆在窄幅区间维持交易，波动性并不大。美联储在怀俄明州杰克逊霍尔（Jackson Hole）召开年度经济研讨会前夕，投资者似乎并不愿调整其投资组合。

这次学术活动中，政策制定者将聚集一室讨论货币政策和经济趋势，但由于多年来美联储领导人一直利用这场活动来发布重大战略转变的信号，投资者几乎将其视为非正式的联邦公开市场委员会（FOMC）会议。

因此，市场密切关注鲍威尔（Powell）25日演讲。随着美国较长期国债收益率预期接近本周期最高水平，他关于利率走势的言论也许成为突破或抑制的催化剂，将对每一种资产类别产生巨大影响。

事件会如何发展？

自从三周前鲍威尔在7月会议上发表讲话，随后公布的美国经济数据皆强于预期。目前亚特兰大联邦储行GDPNow追踪模型预计，美国本季度年化增长率为5.8%，这主要归功于消费者的承压性。

再加上强劲的劳动力市场、不断上涨的能源价格和房地产行业的复苏，人们越来越担心通胀可能不会很快回到2%的目标水平。因此，尽管自去年以来通胀方面取得重大进展，但对于美联储主席而言，庆祝胜利并宣布“任务完成”尚为时过早。

考虑到近期数据流的强劲程度，鲍威尔极有可能会保持依赖数据的态度，并保留选择余地，风险在于其语气是否会比上次表态更为强硬，即更强调在较长时间内维持高利率的前景。

中国降息，收益率上升影响日元

周一，担忧中国经济健康状况和美债收益率上升的情绪，仍是影响市场的主要因素。今日中国政府下调贷款利率的幅度小于预期，令市场失望，拖累中国股市和澳元等对中国敏感的货币下跌。

这令人清楚的意识到，目前并未有任何神奇的解决方案可以让中国摆脱经济困境。货币和财政政府意识到国家所背负的沉重债务，因此对过度刺激措施持谨慎态度。随着外国债券收益率走高，人民币面临更大的下行压力，这迫使政府加大外汇干预力度。其中一个保险做法，就是让人民币如2015年那般贬值，这可能有助于稳定经济，但也可能冲击市场。

最后令人惊讶的是，尽管美债收益率已恢复上升，今日30年期名义和实际收益率均短暂触及周期新高，但并未影响其它资产类别。至少目前，似乎尚未波及美元、金价和股市领域。

只有日元受债券市场影响，今日再次下跌。话虽如此，与去年暴跌相比，这次日元贬值速度要慢得多，因此日本政府似乎并不急于开展下一轮外汇干预。

欧陆平台：中国的困境考验了全球矿工的乐观情绪

作者：life 发布时间：August 21, 2023 分类：欧陆平台

如果说中国观察家本周会仔细研究一个人的话，那就是迈克·亨利的话。周二，必和必拓（BHP.AX）的老板将主持这家价值1400亿美元的矿业巨头的年度业绩。根据路孚特的预测，由于铁矿石和煤炭价格远低于疫情和乌克兰战争的高点，收益可能比去年低三分之一左右。更重要的是，尽管这个世界第二大经济体出现了越来越多的紧张迹象，但亨利是否仍对人民共和国持乐观态度。

在过去的一年里，他将中国描述为大宗商品价格和全球经济的“稳定力量”。他有一部分是对的。该国第二季度GDP增长率未达到预期，但6.3%的增长率超过了美国2.4%的增长率。此外，截至6月底的12个月是创纪录的一年。

欧陆平台：中国誓言解决地方政府债务风险,铜反弹

作者：life 发布时间：August 21, 2023 分类：欧陆平台

北京，8月21日-铜价在连续三周下跌后于周一反弹，受中国央行誓言解决地方政府债务风险的提振，市场情绪有所好转，而低库存也提供了一些支撑。

截至格林尼治标准时间0151，伦敦金属交易所CMCU3的三个月期铜上涨0.2%，至每吨8260美元，上海期货交易所SCFcv1交易量最大的9月期铜合约上涨0.2%，收于每吨68440元（9371.36美元）。

中国央行周日在一份声明中表示，金融部门应协调支持化解地方债务风险，丰富防范和化解债务风险的工具，加强风险监测，坚决守住避免系统性风险的底线。

经济学家表示，债务缠身的城市对中国经济和金融稳定构成了重大风险，此前多年，中国基础设施投资过度，土地销售回报率暴跌，遏制新冠肺炎的成本飙升。

欧陆平台:8月21日外汇实战策略

作者：life 发布时间：August 21, 2023 分类：欧陆平台

美元指数：美指上周五上涨在103.70之下遇阻，下跌在103.20之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在103.65之下遇阻，后市下跌的目标将会指向103.15–102.95之间。今天美指短线阻力在103.60–103.65，短线重要阻力在103.85–103.90。今天美指短线支持在103.15–103.20，短线重要支持在102.95–103.00。

欧元/美元：欧美上周五下跌在1.0845之上受到支持，上涨在1.0895之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0850之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1.0900–1.0920之间。今天欧美短线阻力在1.0895–1.0900，短线重要阻力在1.0915–1.0920。今天欧美短线支持在1.0850–1.0855，短线重要支持在1.0820–1.0825。

欧元/美元操作策略：如果下跌到1.0850–1.0860之间可以买入，止损在1.0820以下，目标在1.0895–1.0900，1.0915–1.0920。

英镑/美元操作策略：如果上涨到1.2770–1.2780之间可以卖出，止损在1.2810以上，目标在1.2700–1.2705，1.2655–1.2660。

美元/加元操作策略：如果上涨到1.3570–1.3580之间可以卖出，止损在1.3615以上，目标在1.3520–1.3525，1.3495–1.3500。

美元/日元操作策略：如果上涨到145.75–145.85之间可以卖出，止损在146.35以上，目标在144.85–144.90，144.40–144.45。

8月18日做单总结：欧元/美元要求在1.0895–1.0905之间做空，汇价最高上涨到1.0894，符合我提前5–10个点进场做空的要求范围。如果投资者提前做空了的话，最低下跌到1.0845，短线盈利空间在40–50个点。欧元/美元要求在1.0830–1.0840之间做多，汇价最低下跌到1.0845，符合我提前5–10个点进场做多的要求范围。如果投资者提前做多了的话，最高上涨到1.0881，短线盈利空间在20–30个点。英镑/美元在1.2690–1.2700之间做多建仓成功，最高上涨到1.2756，短线盈利空间在55–65个点。美元/日元做空的方向正确，但没有到建仓价位区间。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5–10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%–50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2–0.3手就可以。

*本文为个人评论，请交易者谨慎参考。外汇及CFD交易可能会为您的投资资本带来风险。

欧陆平台：中国经济低迷及收益率飙升，加剧全球股市暴跌

作者：life 发布时间：August 18, 2023 分类：欧陆平台

风险资产面临困境

尽管债券收益率飙升有所缓和，周五全球股市暴跌并未无结束的迹象。对股市而言，这是艰难的一周，股市承受两个经济体的打击。在中国，令人担忧的经济恶化头条新闻从未停止；而在美国，越来越多证据表明，经济在紧缩周期后期正恢复一些动力。

前者加剧人们对全球蔓延的担忧，而后者则推高对美联储的长期押注，因此市场情绪不确定性高涨。

事实证明，8月对华尔街来说极其糟糕，最近发生的事件将VIX波动率指数推高至两个半月最高水平。标普500指数已自7月底高点下跌5.1%，而风险更高且对利率敏感的纳斯达克综合指数跌幅接近8%，这两个指数均是连续第三周下跌。

人民币趋于稳定，但降息迫在眉睫，汇率可能不会持续太久

人民币与股市一样延续跌势，周四人民币兑美元在岸和离岸交易均创下自2022年11月以来最低点。据报道，本周中国人民银行加强干预，人民币已从昨日1美元兑7.35元人民币，升至今日1美元兑7.31元人民币左右。

然而，预计周一中国人民银行将下调一年期和五年期贷款优惠利率，届时人民币可能面临新的抛售压力。

虽然政府发布针对性支持措施的渐进式降息，但迄今未能缓解投资者对中国经济越来越乏力的担忧，毕竟房地产行业的流动性紧缩似乎只会变得更严重。这种流动性危机不仅可能蔓延至更广泛的经济领域，而且还会引发全球性的后果。

澳元通常被视为中国风险的流动性指标，受负面消息拖累，周四澳元跌至九个月低点$0.6363。

美元多头为杰克逊霍尔积极准备

与此同时，周五美元小幅走软，继昨日兑一篮子货币升至两个月高点后，有望连续第五周上涨。尽管部分避险资金提振美元，但美债收益率是美元近期反弹的主要幕后推手。

10年期美债收益率自2022年10月以来首次突破4.30%，接近2007年以来最高水平。问题在于，美国经济将何时崩溃？本周公布的强劲零售销售数据，以及房屋和初请失业金人数的一些乐观数据，导致投资者再次缩减对美联储明年将大幅降息的押注。

由于最新联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要并未给交易员提供太多信息，未来几日市场将密切关注下周杰克逊霍尔（Jackson Hole）研讨会，希望周五美联储主席鲍威尔（Powell）讲话将为利率路径提供些许清晰信息。

英镑和日元下跌，比特币崩盘

其它方面，由于英国一系列令人失望的零售销售数据令英镑承压，今日英镑过去一周的相对优异表现戛然而止。如预期那般，日本7月核心消费者物价指数（CPI）同比自3.3%降至3.1%，这也缓解了日本央行加快退出刺激政策的压力，日元随之下跌。由于日本政府仍有可能干预汇市，美元兑日元一度突破146日元，随后回落至145.50左右。

收益率回落有助于黄金挽回部分损失，收于$1,890/盎司附近，但昨日比特币下跌7%后仍承压。有报道称，埃隆·马斯克（Elon Musk）SpaceX公司已抛售部分比特币，从而引发周四的大规模抛售，比特币最新交易价格约为$26,530。