作者：life 发布时间：September 28, 2023 分类：欧陆平台
黄金跌破1,900，触及一个月来最低水平
跌势没有缓解，布林带的扩大表明波动性很高
动量指标仍处超卖区间，显示或会出现反弹
黄金在四小时图表一直处于强劲的下跌趋势中，跌破了其50日、200日移动平均线（SMA）和1,900心理关口。然而，短期振荡指标表明，金价目前或已过度下跌，因此不排除会出现反弹。
若汇价下跌，6月低点或成为支撑。跌破此处，或测试8月支撑位1,889。继续下行，或将在8月低点1,885止跌，而这也是自3月以来的最低水平。
反之，若汇价反转上涨，或挑战9月低点1,901，未来也有望成为阻力位。突破此处，或会在前期高点1,914及9月阻力位1,931遇阻。
综上所述，黄金或持续面临下行压力，并已进入超卖条件，目前需观察是否还有望反转上涨
作者：life 发布时间：September 19, 2023 分类：欧陆平台
欧洲央行管理委员会内部出现分歧，但周四欧洲央行将主要贷款利率上调25个基点，令部分投资者倍感意外。市场和经济学家确信政策制定者不会在9月加息。但在消息人士透露欧洲央行工作人员将上调通胀预期后，周二市场押注发生转变，猜测暂停加息的可能性不大。
周四会议决定把存款利率上调至4.0%，再创自1999年欧元问世以来的最高纪录，在通胀开始有所缓解之际，这再次加剧企业和消费者的困境。不过，在能源价格再次攀升且核心通胀指标仍走高的情况下，欧洲央行的行动并非完全出乎意料。
尽管欧洲央行是选择在欧元区经济状况较好并成功度过能源风暴时，才开始其紧缩周期，但自那以来，增长前景已大幅减弱且衰退风险再次上升，皆成为市场主要担忧原因。
即使欧洲经济不会陷入全面衰退情况，但滞胀似乎是目前最乐观的情况，因此消息公布后，欧元条件反射式上涨只持续短短几秒钟时间。欧洲央行措辞谨慎的声明暗示，当前利率水平应足以将通胀率降至2%，从而消除加息预期，同时推高2024年下半年的降息预期。
行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）在新闻发布会上强调利率尚未见顶，但并未缓解欧元困境。
周四欧元兑美元收跌1.1%，盘中曾一度触及$1.0629低点。不过，由于英国《金融时报》最新报道称，一旦通胀和工资数据维持强劲，鹰派人士将支持12月加息，今日欧元仍上涨约20个基点。
然而，从投资者角度来看，任何进一步的紧缩都将加剧经济衰退，从而提升此后更大幅度降息的可能性。因此，欧元对于头条新闻的反应平平。
昨日公布的零售销售和生产者价格数据（PPI）略强于预期，这为买入美元提供新理由，也令欧元雪上加霜。美国8月零售额环比增长0.6%，超出0.2%预期。然而，这一增长主要受汽油价格上涨而推动，7月数据再次被下调。PPI跳升也推动美元进一步上涨，8月PPI环比年率连续第二个月升至1.6%。
加息可能性没有太大变化，但降息预期略有回落，推动美元指数升至六个月高点。
中国公布一些令人鼓舞的经济指标后，今日美元小幅走软。
中国8月工业生产和零售额增幅均高于预期，这提升人们对中国政府提振经济见效的希望。
周四，中国人民银行下调所有银行存款准备金率25个基点，而今日早间，又通过逆回购操作进一步提升流动性，并将14日逆回购利率下调20个基点。
澳元小幅升至近两周高点，区域性股市上扬，但当地股市收低。
尽管周四美国期货强劲上涨后涨跌互现，但利好情绪延续至欧洲市场。
尽管下周美联储暂停加息，但也有可能再次被迫加息，本周美国股市收高。同时，由于周五是三巫日，即股票期权、股指期权和股指期货在当月和当季同一天到期，因此周五存在一定波动的风险。
中国经济形势的改善也提振大宗商品价格。石油期货攀升至2023年新高，WTI原油期货触及$91.15/桶，金价连续第二日上涨。尽管今日美债收益率小幅上升，但美元小幅走软以及昨日欧洲央行发布暂停加息信号，皆有助于黄金挽回部分损失。
作者：life 发布时间：September 19, 2023 分类：欧陆平台
全球市场迎来关键性一周之际，油价再次大幅上涨。在沙特阿拉伯和俄罗斯决定减产后，供应短缺再次造成本季度WTI原油价格上涨30%以上。
值得注意的是，即使人们担心欧洲和中国因经济严重放缓缘故，可能会造成需求量下降，但油价仍然强劲上涨，这表明供应方面已变得非常紧张。尽管股市存在避险情绪，但上周五油价仍出现反弹，也进一步证实此观点。
油价上涨的溢出效应，将不仅是影响能源市场，而是既打击消费者，又加剧通胀压力。同时，还会令本已因为高通胀而面临经济放缓风险的各国央行，陷入更为复杂的处境。
在市场上，油价飙升对能源进口经济体，尤其是欧元区和日本货币而言是不利消息，因为这将抑制经济增长，也影响贸易渠道。因此，能源价格将重大影响岌岌可危的欧元和日元。
周五华尔街股市下跌，其中由科技股领跌。一些分析师把抛售归因于上周大量期权到期，不过债券收益率稳步走高也可能产生一定作用。
上周市场从科技股转向价值导向型股票，就是股市感受到收益率上升压力，的典型情况。今日早间10年期美债收益率一度触及2007年以来最高水平，再考虑到能源价格上涨所带来的影响，这种压力不太可能在短期内得以缓解。
总而言之，今年股市的惊人反弹似乎正失去动力，并可能进一步回落。估值仍处历史高点，一旦债券收益率进一步飙升，华尔街或将下跌。目前为止，公司盈利已连续三个季度下跌，问题在于，尽管商业调查警告全球经济增长即将放缓，但第四季度是否会如分析师预测那般重新加速。
外汇市场，周五美元小幅回落，今日仍处守势。在美债收益率触及周期新高及股市回落之际，美元无法走高着实令人意外。
周三联邦公开市场委员会（FOMC）决策之前，美元交易员可能会保持谨慎。除美联储外，英国、瑞士和日本央行会议也将召开决策会议。因此，本周将充满波动。
最后，周五金价反弹令人印象深刻，不仅抹去上周初的所有损失，并进一步走高。事实上，上周在美元和美债收益率攀升的情况下，金价收盘走高，这本身就是一种胜利，表明对黄金的潜在“真实”需求尚存，而最有可能是来自央行增加储备量。
虽然收益率再创周期新高，但金价距历史高点不及8%，因此即使黄金展现一定的承压性，但仍不足以转为利好前景。黄金价格若要上涨，市场需要看到经济格局出现变化，包括对经济衰退感到恐慌并猜测美联储会降息，才能实现此目标，但目前为止尚未出现这种迹象。
作者：life 发布时间：September 14, 2023 分类：欧陆平台
今日交易员们重点关注另一批美国通胀数据，但市场已断定下周美联储不会加息，而这份报告不太可能改变这种观点。尽管如此，这仍可能会影响人们对11月会议的预期，因为本次会议似乎充满随机性。
预计8月年度消费者物价指数（CPI）通胀率将从3.2%升至3.6%，这反映能源价格的回升。相比之下，预计核心通胀率将自7月4.7%降至4.3%，有利的基数效应将产生很大的推动作用。虽然美联储官员和投资者通常关注核心CPI，但最初由算法驱动的市场反应可能来自总体数据。
若是出现任何意外情况，从供应管理学会（ISM）商业调查和克利夫兰联邦储行的即时预测模型来看，风险似乎倾向高于预期的通胀报告。即时预测显示，整体和核心CPI数据均出现意外上行。然而，这是一个主要反映能源价格的模型，因此应该对其持保留态度。
综上所述，美元已再次成为“首选货币”，兼具坚实的经济基本面以及极具吸引力的收益率和避险特性，这与外汇领域的其它国家货币形成鲜明对比。欧洲和中国正在应对严重的经济放缓，日元因利率差异而下跌，英镑易于受风险偏好变化的影响。
换言之，今日通胀报告只会影响短期交易动态。从整体来看，由于缺乏可行的外汇替代品，美元前景似乎越来越光明。
媒体报道称欧洲央行将上调其2024年通胀预测后，市场倾向于欧洲央行周四再次加息。目前市场认为，明日欧洲央行加息可能性为70%，即本轮周期的最后一次加息。
此次重新定价有助于提振欧元，尤其是兑英镑。英镑已成为全球风险情绪恶化的牺牲品。话虽如此，毕竟欧洲央行已然认识到宏观经济正在恶化的前景，投资者似乎忽略了欧洲央行也将下调经济增长预期的部分。
对欧元而言，明日欧洲央行决策似乎是双输局面。即使欧元因加息而走高，这种反应也可能是小幅且短暂的，而加息只会加剧人们对经济增长放缓导致小幅衰退的担忧。
大宗商品方面，油价触及10个月以来最高水平。欧佩克+的大幅减产显然抑制了对中国需求疲软的担忧，即使在避险情绪浓厚的交易时段，供需失衡也推高了原油价格。
黄金表现不佳，金价回落似乎是对油价上涨的回应。油价上涨推高通胀预期，从而给债券收益率带来上行压力。
最后，周二科技股领跌股市，抹除周一涨幅，与CPI公布前一周持平。投资者对苹果（Apple）新产品的发布表现冷淡，毕竟苹果手机价格在本轮周期并未提高，这表明在消费者预算紧张和来自华为的竞争重新出现的情况下，该公司定价能力正在减弱。
作者：life 发布时间：September 12, 2023 分类：欧陆平台
此前日本央行行长上田和夫周末接受《读卖新闻》采访时，他强硬的言论令市场意外，引人猜测日本将提前退出超宽松政策，周一日元兑主流货币皆走高。上田的他似乎暗示，一旦年底前通胀和薪资增长数据朝着正确方向发展，或将结束负利率时代。
自2022年春季以来，日本总体通胀率和核心通胀率均在上升，并保持在日本央行2%目标之上。但近几个月来工资增长开始放缓，这让人们开始质疑通胀能否持续保持在2%左右。除了工资水平疲软，日本整体经济在第三季度也失去动力，因此上田提及的年底时间表引发争议。
上田言论很可能是针对日元的投机者。今年日元兑美元汇率下跌12%以上，今日涨幅则使其跌至接近11%水平。
长期以来，日本央行一直捍卫其刺激措施，在目标完全实现之前加速退出并不符合其作风。尽管如此，上田言论表明政策制定者已开始讨论缩减所有刺激措施，甚至包括负利率的一切可能方式，而且他们正在考虑接近目标时，而非已达到目标时才采取行动。
因此，这仍可能标志着屡遭重创的日元即将迎来转折点。今天日元兑美元汇率飙升至一周高点，一度突破146水平。日元兑欧元和英镑等其它主流货币仅仅小幅上涨，这可能表明日元兑美元的涨势，在一定程度上受到新交易周开始时美元走软所推动。
美联储将于9月19日至20日召开会议，并讨论维持利率不变还是加息25个基点，而周三将公布8月消费者物价指数（CPI）报告，以及隔天公布的零售销售数据，将是解开经济谜题的最后一组关键性数据。
由于多位美联储官员暗示将在进入“缄默期”前暂停加息，因此下周加息概率近乎零。然而，由于预计8月CPI将小幅上升至3.6%，而最新美国供应管理协会（ISM）采购经理人指数（PMI）指数也表明经济有所改善，11月加息的可能性远未消除。
这表明，美元兑一篮子货币在连续八周上涨后，今日的回调是一种自然修正。
在欧洲和英国经济前景不断恶化的情况下，欧元和英镑均受益于疲软美元，两种货币皆挽回部分损失。欧洲央行将在周四决定究竟是最后一次加息还是在加息前稍作暂停。
在英国住房和就业市场出现问题后，目前英国央行也在考虑暂停加息。明日公布的最新就业报告，以及周三公布的月度国内生产总值（GDP）数据将会揭示更多资讯。
然而，周一反弹最大的是澳元，由于投资者希望中国经济困境可能有所缓解，澳元飙升近1%。
与7月相比，8月中国生产者价格指数（PPI）同比降幅有所放缓，而消费者价格指数在7月下降后，同比小幅上涨0.1%。
同时，周日中国政府宣布新措施，旨在鼓励保险公司加大对股市的投资，而越来越多城市似乎正在放松住房限制，从而推动房地产销售。
尽管无法排除房地产巨头进一步违约的可能性，但投资者终于看到低迷经济即将迎来曙光，中国沪深300指数当日收盘上涨0.7%。
随着周五苹果（Apple）股票的抛售有所缓解，美国期货也处于看涨区间。位于库比蒂诺市（Cupertino）的苹果公司总部将于周二发布最新款苹果手机，由此提振今日股价。但也有可能是交易员对中国禁止政府雇员使用苹果手机的消息反应过度，因为该举措被视为对华盛顿针对北京不断加大贸易壁垒的针锋相对之举。
